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双成药业实控东谈主父子，2017年底“跨界”收购了一家印度芯片设想公司，2022年底讨教科创板上市，如今传来断绝的音讯。

5月27日晚，上交所官网清晰，因宁波奥拉半导体股份有限公司（以下简称奥拉股份）特殊保荐东谈主海通证券畏俱刊行上市请求，凭证有关法令，上交所断绝其刊行上市审核。

这是海通证券一周内畏俱的第三家科创板IPO，此前这家头部券商在5月21日畏俱了大普期间的IPO，在5月22日畏俱了格蓝若的IPO。

奥拉股份主要从事模拟芯片及数模羼杂芯片的研发、设想和销售业务。评释期内，公司营收保捏了一定增长，但净利润亏蚀，即使剔除股权激勉产生的股份支付金额，净利润波动也极大。公司还存在客户汇集度较高且客户单一、居品收入结构单一、收购带来高额商誉等风险。

公司体量不大，讨教上市时最近一期财报净钞票仅4.09亿元，却抛出了30亿元的拟募资额。为此，上交所条目公司说明召募资金范围与钞票范围、东谈主员范围、发展阶段、期间技艺、订单赢得技艺等的匹配性。公司在未分派利润为负情况下大额分成，其合感性也被和蔼。

医药布景父子收芯片团队

酝酿五年冲科创板IPO

凭证招股书，奥拉股份主要从事模拟芯片及数模羼杂芯片的研发、设想和销售业务。公司自述“树立以来，辛劳于成为朝上的平台型模拟集成电路设想企业”。公司居品线包含时钟芯片、电源处置芯片、传感器芯片、射频芯片四大类。此外，公司称“还对外提供IP授权工作”。

但本体上，公司的居品收入结构高度汇集在时钟芯片上，评释期内（2019年至2021年及2022年上半年），高的年份时钟芯片的收入孝敬度不错达到97%，低的年份也达到86%。

2017年12月，公司实控东谈主下属公司安可控股、HSP永别收购印度奥拉99.995%、0.005%的股权；2018年5月公司实控东谈主以代捏方法出资竖立刊行东谈主（即奥拉股份），于同庚9月收购安可控股100%股权，公司子公司香港奥拉于2022年7月收购HSP所捏有的印度奥拉0.005%股权；上述收购完成后，印度奥拉成为公司全资子公司。

为止招股说明书签署日，WANG YINGPU（已入澳大利亚国籍）通过奥拉投资、Ideal Kingdom蜿蜒捏有公司50.27%的股份，王成栋通过宁波双全蜿蜒捏有公司7.23%的股份，WANG YINGPU系王成栋之子，故公司本体适度东谈主为王成栋和WANGYINGPU，悉数捏有公司57.5%的股份。

从招股书清晰的简历来看，王成栋、WANG YINGPU父子本体上是深市上市公司双成药业的本体适度东谈主，永别担任双成药业董事长和副董事长。

累计亏蚀超15亿元

被问是否存流动性风险

除了居品结构单一，公司的客户汇集度也独特之高。

具体看，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，公司对前五大客户销售收入悉数占当期商业收入的比例永别为96.55%、98.93%、98.01%和97.13%，其中来自第一大客户的收入占商业收入的比例永别为85%、92.26%、84.41%和63.66%。

公司在评释期内开展了股权激勉，由此产生的股份支付费影响了净利润。

评释期内，公司净利润永别为1893万元、681.75万元、-10.96亿元和-4.66亿元，为止2022年6月30日累计未弥补亏蚀为-13.71亿元。公司称，主要原因是2020年推行了股权激勉，分期说明了高额的股份支付用度，评释期内公司扣除非经常性损益后净利润（剔除股份支付金额）永别为1008.42万元、1.49亿元、9762.53万元和1423.91万元，波动较大。

评释期各期，公司打算举止产生的现款流量净额则永别为-1118.89万元、2.21亿元、-2778.18万元和-169.44万元；各期末货币资金余额永别为1894.6万元、1.51亿元、6251.94万元和5218.09万元，自2020年之后逐年着落；各期流动比率和速动比率均远低于行业平均。

上交方位问询中条目公司对照《科创板股票刊行上市审核问答》第二条，细化对翌日是否可收场盈利的前瞻性信息的清晰，清晰公司达到盈亏均衡情状时主要打算因素需要达到的水平及有关假定基础，并充分揭示有关风险。

公司还被条目说明评释期内打算举止产生的现款流净额波动较大的具体原因，与净利润互异较大的原因，货币资金余额与闲居打算需要的匹配性，是否靠近流动性风险。

净钞票4.1亿拟募资30亿元

商誉占总钞票近三成

为止2022年半年度末，公司的总钞票仅为6.92亿元，净钞票仅为4.09亿元，其中国外收购酿成的商誉钞票就达到1.98亿元，占到总钞票的28%。但这次IPO，公司抛出了30.06亿元的募资额，为公司净钞票的7倍多，其顶用于补充流动资金的金额就达9亿元，是公司账上货币资金（5218万元）的17倍多。

上交所条目说明召募资金范围与公司钞票范围、东谈主员范围、发展阶段、期间技艺、订单赢得技艺等的匹配性；在现在以时钟芯片为主商业务的情况下，大额将召募资金用于非主要居品时钟芯片的原因、必要性及合感性，并连络翌日资金需求及预算情况，分析补流资金金额的细目依据。

此外，来回所条目说明公司募投边幅与原有业务和中枢期间的筹备，并连络刊行东谈主在电源芯片、传感器芯片、车规级诳骗的全系芯片、射频芯片现在的收入范围、期间集会情况，充分 说明上述募投边幅畛域期间研发及产业化的可行性， 公司 是否具备有关期间及东谈主员储备，募投边幅是否需要与他东谈主互助，是否存在较大期间壁垒及商场开荒风险。

评释期各期末，公司累计未分派利润永别为-249.66万元、-1.31亿元、-12.26亿元和-13.71亿元，2020年11月公司有计算分成1.35亿元。公司在未分派利润为负情况下大额分成，其合感性也被监管问询。

裁剪：乔伊

审核：陈墨

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